DJ SoFFin: Übernahmeangebot für Hypo Real ... (zwei)
Die Offerte für die Hypotheken- und Pfandbriefbank beträgt damit rund 290 Mio EUR und liegt damit um 10% über dem Mindestpreis. Dieser errechne sich aus dem durchschnittlichen inländischen Börsenkurs vom 1. bis 15. Februar. Nach Einschätzung der SoFFin sei es angesichts der "existenzbedrohenden Lage" des Konzerns "nicht unwahrscheinlich", dass die bei einer Enteignung gezahlte Entschädigung "(u. U. erheblich) hinter dem Angebotspreis zurückbleiben wird".
Wie bereits mitgeteilt, strebt der Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin) die vollständige Übernahme der Hypo-Real-Aktien an. Nach Erwerb von mindestens 90% werde ein Squeeze-out-Verfahren eingeleitet. Wie aus dem genehmigten Prospekt weiter hervor geht, ist das Angebot des SoFFin mit keinerlei Bedingungen verknüpft. So wird auf eine Mindestannahmeschwelle verzichtet. Mit der Abwicklung wurde die UBS Ltd in London betraut.
Hintergrund der Verstaatlichung ist die drohende Insolvenz des MDAX geführten Instituts.Der SoFFin will die Kontrolle, um eine Zusammenbruch zu vermeiden, der "substanzielle, kaum abschätzbare Auswirkungen auf die nationalen und internationalen Finanzmärkte" hätte.
Größter Einzelaktionär der HRE ist der US-Finanzinvestor J.C. Flowers. Er hatte sich rechtliche Schritte vorbehalten. Eine Gruppe um Flowers hält rund 23,7% der Anteile, wehrt sich aber weiter gegen eine Enteignung zum derzeitigen Marktwert. Die Deutsche Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz (DSW) hält das Angebot mangels Alternativen für "attraktiv". Für die Aktionäre sei die Offerte unter den gegebenen Umständen eine Gelegenheit zum Verkauf.
Bereits Ende März hatte der SoFFin im Rahmen einer Kapitalerhöhung 8,7% der HRE-Anteile übernommen. Um den Konzern mit Kapital zu versorgen, kaufte der SoFFin dabei 20 Mio Aktien zum Nennwert von 3 EUR je Aktie oder insgesamt 60 Mio EUR. Im Jahr 2008 hatte die Hypo Real Estate 5,3 Mrd EUR Nettoverlust verbucht. "Mindestens für die nächsten beiden Jahre ist mit Verlusten zu rechnen", hatte der Vorstandsvorsitzende Axel Wieandt gesagt.
Webseiten: http://www.soffin.de
http://www.hyporealestate.de
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April 17, 2009 02:46 ET (06:46 GMT)
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